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年内第三次降息,鲍威尔暗示暂缓宽松

来源:重庆清大实业股份有限公司  作者:网络

时间: 2019-10-31 09:21:52

美联储在政策声明中表示,就业市场仍保持强劲,经济活动一直都在以温和的速度增长。最近几个月以来,平均而言就业增长一直都很稳健,失业率一直保持在低位。虽然家庭支出一直都在强劲增长,但企业固定投资和出口保持疲弱。

在此次会议上,与会的大多数美联储官员均支持维持基准利率不变,但埃斯特-乔治(Esther L. George)和埃里克-罗森格伦(Eric S. Rosengren)投票反对这一行动,他们更希望在此次会议上将联邦基金利率维持在1.75%到2%的目标区间不变。

2.市场反应如何?

美联储公布利率决议后,美股全线转涨,在鲍威尔讲话过程中美股进一步上扬,道指一度涨超百点,截止收盘,三大股指全线收高,标普500指数更是再创历史收盘新高,具体来看,道指上涨115.27点,报27186.69点,涨幅为0.43%;标普500指数上涨9.88点,报3046.77点,涨幅为0.33%;纳指上涨27.12点,报8303.97点,涨幅为0.33%。

美元指数小幅上涨,但随后转跌,截至纽约汇市收盘下跌0.18%,报97.51;欧元/美元涨0.31%,报1.1144;英镑/美元涨0.24%,报1.2896。

原油价格下跌,因美国原油库存增幅超出预期,WTI原油期货跌幅1.29%,报54.825美元/桶;布伦特原油期货跌幅1.67%,报60.210美元/桶。

黄金期货价格上涨0.4%,报收于每盎司1496.70美元。在美联储宣布将基准利率下调25个基点后不久,金价在电子盘交易中回落至每盎司1490.40美元。

利率决定公布之后,美国国债收益率一度上升,但随着市场消化这一消息,国债收益率回吐涨幅。从当日表现来看,美国国债收益率仍有所下跌,基准10年期国债收益率下跌3.4个基点至1.801%,两年期国债收益率下跌1.2个基点至1.630%。

3.鲍威尔说了些什么?

美联储主席杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)周三表示,只要经济状况保持在目前的水平,那么美联储在未来就不太可能继续降息。

鲍威尔在向媒体发表的讲话中称,目前的货币政策“处在一个有利的位置上”,“基线展望仍旧有利于”经济。他反复强调了货币政策“很可能仍将保持合适”这句话,并强调只要经济“前景总体上与我们的预期保持一致”,目前的利率就会保持不变。

不过,鲍威尔也为美联储留出了改变主意的空间,前提是经济状况发生变化。目前美国经济的增长率在2%左右,失业率则保持在3.5%的50年低点。

鲍威尔还指出,在考虑进一步加息之前,美联储必须看到通货膨胀率持续且显著的上涨。

4.华尔街对此有何评论?

Amerivet Securities的美国利率交易主管格雷戈里·法拉内洛(Gregory Faranello)

鲍威尔是在告诉你们,美联储现在已经结束(降息周期)了。鲍威尔明确表示,将对美联储的前景进行‘实质性重新评估’,才会决定是不是继续降息。”法拉内洛还指出,鲍威尔确实为如有必要的情况下进一步放松政策留出了余地;但他同时补充称,鲍威尔“肯定是提高了进一步降息的门槛。

Glenmede的投资策略官迈克尔·雷诺兹(Michael Reynolds)

美国的通胀预期呈现出下降趋势,在今年大的部分时间里,通胀率都没有达到过接近2%的水平。看起来利率可能会在未来一段时间里继续保持在很低水平。

道富全球咨询公司(State Street Global Advisors)的首席投资策略师迈克尔-阿罗内(Michael Arone)

美联储目前已经完成降息,至少到目前为止,投资者对此还算满意。美联储将暂停降息周期的观点被该行主席鲍威尔在声明公布后的新闻发布会上的言论所强化,因其在新闻发布会上反复表示:“货币政策正处于良好的位置上。”

5.全球其他央行是否跟进?

美联储政策声明公布后,已有五家央行宣布降息举措。其中,巴西央行降息50个基点至5%,为年内第三次降息,符合市场预期;科威特央行降息至2.75%(之前为3.00%);巴林央行将隔夜存款利率从2.25%下调至2%;阿联酋央行也宣布降息25个基点;同时宣布降息的还有沙特央行。

6.美联储此次利率声明跟9月相比有何区别?【括号内为9月的表述】

自联邦公开市场委员会9月份【9月声明此处为:7月份】召开会议以来所收到的信息表明,就业市场仍保持强劲,经济活动一直都在以温和的速度增长。最近几个月以来,平均而言就业增长一直都很稳健,失业率一直保持在低位。虽然家庭支出一直都在强劲增长,但企业固定投资和出口保持疲弱【9月声明此处为:但企业固定投资和出口则已减弱】。以12个月为基础的指标来看,整体通货膨胀以及扣除粮食和能源项目以外的通货膨胀都处在低于2%的水平。以市场为基础的通胀补偿预期指标仍保持在低位,以调查为基础的长期通胀预期指标则几无变动。



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